海通期貨：重塑全球鐵礦石供應(yīng)格局

目前，中國電爐鋼占比僅12%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家30%以上的水平，而西芒杜鐵礦石可滿足70%的電爐鋼原料需求，為氫冶金、電爐鋼等綠色技術(shù)提供了理想原料，有助于促進電爐鋼的發(fā)展預(yù)計到2030年，中國電爐鋼占比有望提升至20%以上 成本方面，西芒杜鐵礦石為中國鋼鐵企業(yè)帶來多重成本優(yōu)勢，可降低鋼鐵生產(chǎn)成本10%～15%，每年可節(jié)約成本超過200億元，助力鋼鐵企業(yè)的成本控制和綠色轉(zhuǎn)型 此外，新增的西芒杜高品位鐵礦石供應(yīng)將擠壓全球中低品位鐵礦石的市場空間，有助于推動部分依賴低品位礦的產(chǎn)能逐步退出或轉(zhuǎn)型。

原料

Mysteel解讀：四季度65/62%指數(shù)價差或有震蕩收縮可能

今年以來，江蘇螺紋鋼即期毛利于6月出現(xiàn)快速上漲，自133元/噸快速上漲至7月末的444元/噸，漲幅超234%截至10月21日目前江蘇螺紋鋼即期毛利均值在182元/噸，近四年同期最高當(dāng)鋼廠利潤較高時，對采購高品礦需求同步增加高品礦能提高燒結(jié)礦品位、降低焦煤消耗，最終提升高爐利用系數(shù)，此時65/62%指數(shù)價差擴大；當(dāng)鋼廠利潤微薄甚至虧損時，會轉(zhuǎn)向性價比更高的中品礦以控制成本，價差隨之收窄 （3）焦炭價格提漲同步助推65/62%指數(shù)價差走擴 焦炭價格是影響鐵礦石65/62%指數(shù)價差的另一個關(guān)鍵因素，當(dāng)焦炭價格出現(xiàn)連續(xù)快速提漲時，對于鋼廠鐵水成本造成較大負(fù)擔(dān)，促使鋼廠提高入爐品位以降低焦比，從而高品位鐵礦石需求增加，從而擴大高低品價差。

主編視角

Mysteel日報：華東地區(qū)鋼絞線價格承壓下行（9.22）

B 鋼盤條價格震蕩微幅調(diào)整，主導(dǎo)鋼廠因鞏固市場份額保持價格穩(wěn)定，庫存壓力大的鋼廠降幅明顯，焦炭市場平穩(wěn)，二級冶金焦主流價 1900 - 2500 元 / 噸，焦企開工率穩(wěn)定，供需平衡；鐵礦石價格有波動，印度粉礦（62% 品位）報價 760 - 780 元 / 噸，澳大利亞 PB 粉 800 - 830 元 / 噸，受進口量和港口庫存影響，波動幅度可控，鋼廠按需采購鋼廠為應(yīng)對不確定性，B 鋼盤條、焦炭、鐵礦石庫存天數(shù)多控制在 15 - 20 天。

每日分析

中鋼國際與包鋼白云選礦合作

該技術(shù)采用成熟的SCR脫硝工藝，精準(zhǔn)控制氮氧化物排放，打造堅實的項目環(huán)保屏障，為礦業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供新的技術(shù)路徑 五是筑牢資源安全防線該技術(shù)將助力保障我國戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源安全 此次簽約是中鋼國際在礦業(yè)技術(shù)革新與綠色低碳發(fā)展領(lǐng)域的重要實踐作為繼海南礦業(yè)懸浮磁化焙燒項目和酒鋼難選鐵礦高效利用項目之后的又一示范工程，其價值已超越單一項目該項目建成后，不僅可盤活白云鄂博礦區(qū)的低品位鐵礦資源，提升我國鐵礦石自給能力、降低對外依存度，還能以技術(shù)創(chuàng)新為支點，進一步提升白云鄂博礦的資源綜合利用水平。

原料

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.4.29）

此次緊急補貨源于中國敬業(yè)集團此前計劃凍結(jié)高爐運營引發(fā)危機——政府兩周前緊急推動議會批準(zhǔn)立法接管工廠控制權(quán)，并啟動跨國原材料采購行動該批焦煤從澳大利亞藍(lán)思科普鋼鐵公司進口，另外6.6萬噸瑞典鐵礦石球團及2.7萬噸低品位鐵礦粉將于下周抵達(dá)英國 商務(wù)大臣喬納森·雷諾茲表示，政府動用商業(yè)貿(mào)易部預(yù)算保障供應(yīng)鏈，使斯肯索普免于停爐風(fēng)險，直接保住當(dāng)?shù)財?shù)千個鋼鐵崗位英國鋼鐵公司隨即撤銷了因高爐關(guān)閉威脅而提出的2700人裁員磋商計劃，臨時CEO艾倫·貝爾稱重點將轉(zhuǎn)向“長期運營穩(wěn)定化”。

日評

海南礦業(yè)董事長劉明東：鍛造抗周期韌性，推進全球化資源布局

項目并購嚴(yán)守投資紀(jì)律，保證資源儲量，控制收購成本劉明東回憶：“2023年1月并購布谷尼鋰礦時，海南礦業(yè)的收購價格只有大約1200美元／噸，基本是在底部價格同時，項目并購時資源量為2131萬噸，目前已增儲至3180萬噸，后續(xù)還有進一步增儲空間” 增強研發(fā)效率，開展技術(shù)攻關(guān)例如，主要針對微細(xì)粒赤鐵礦等復(fù)雜難選鐵礦石而開發(fā)的懸浮磁化焙燒技術(shù)，可將鐵精礦品位從原來的62.5%提高到65%以上、鐵金屬回收率由60%提高至85%，產(chǎn)品質(zhì)量及資源綜合利用率顯著提升。

原料

日本鋼鐵業(yè)正積極通過氫冶金技術(shù)革新推進低碳轉(zhuǎn)型

在配有碳回收系統(tǒng)的高爐中，高爐煤氣中的二氧化碳通過與外部氫氣發(fā)生甲烷化反應(yīng)轉(zhuǎn)化為CH4（甲烷）；部分還原劑由焦炭改質(zhì)而來，碳回收的甲烷作為還原劑反復(fù)利用，減少了高爐二氧化碳的排放量 圍繞用于還原低品位鐵礦石的氫直接還原技術(shù)的開發(fā)，日本制鐵將開發(fā)氫直接還原爐、電弧爐和電熔煉爐，使用低品位鐵礦石生產(chǎn)高端鋼材 村上英樹介紹，針對直接利用氫氣的氫直接還原技術(shù)，研究表明，與普通高爐相比，利用氫氣直接還原低品位鐵礦石的技術(shù)到2030年可以實現(xiàn)二氧化碳減排50%或更多；針對間接利用氫氣的碳回收直接還原技術(shù)，日本制鐵將還原爐煤氣中的二氧化碳通過與氫氣反應(yīng)轉(zhuǎn)化為甲烷，生成的甲烷氣體被用作還原劑；針對用于生產(chǎn)高端鋼材的電弧爐，相關(guān)研究已驗證大型電弧爐工藝（處理量約300噸規(guī)模）利用氫直接還原技術(shù)還原低品位鐵礦石中的鐵，到2030年其提純技術(shù)可達(dá)到高爐工藝（磷含量為150百萬分比濃度或更低，氮含量為40百萬分比濃度或更低）同等水平；針對用于生產(chǎn)鐵水的電熔煉爐，已驗證利用低品位鐵礦石可實現(xiàn)高效生產(chǎn)且可與高爐工藝媲美的雜質(zhì)控制技術(shù)。

鋼材

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)保持增長 增量結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

這一下滑主要由于公司對其Koolan礦山東部主礦坑的運輸坡道進行了重新配置，短期內(nèi)限制了礦石運輸和出貨此外，廢礦剝離工作量的增加也對生產(chǎn)效率和成本造成了壓力 盡管面臨短期困難，該公司表示，將通過優(yōu)化礦山布局和提升高品位礦石開采能力，逐步恢復(fù)產(chǎn)量Mount Gibson Iron預(yù)計在2025財年完成270-300萬濕噸的鐵礦石銷售目標(biāo)，同時還表示將單位現(xiàn)金運營成本控制在每濕噸95-100澳元（折合每濕噸約60-63美元）之間。

礦山動態(tài)

安米四季度鐵礦產(chǎn)量大幅增長，利比里亞礦區(qū)創(chuàng)歷史新高

另外，值得注意的是，利比里亞礦區(qū)具有一定的成本優(yōu)勢，成本控制接近主要鐵礦石生產(chǎn)商水平，EBITDA潛力從3.5億美元提升至4.5億美元到2025年，安米預(yù)計利比里亞礦區(qū)將實現(xiàn)1000萬噸的鐵礦石發(fā)運量，進一步增強其在全球市場的競爭力 另外，安米加拿大AMMC礦區(qū)未來將持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)效率，進行產(chǎn)品升級，優(yōu)先供應(yīng)高品位鐵精粉，以匹配市場對優(yōu)質(zhì)鐵礦石的需求 未來安米巴西Serra Azul礦區(qū)將新建球團及精粉生產(chǎn)設(shè)施，預(yù)計2025年下半年投產(chǎn)，年產(chǎn)能為450萬噸，該項目總投資約10億美元。

礦山動態(tài)

Mineral Resources加速布局澳洲低成本礦山 產(chǎn)量有望實現(xiàn)突破

負(fù)壓儲存設(shè)施完全封閉，能夠有效控制塵土，進一步減少環(huán)境影響這些技術(shù)創(chuàng)新不僅提升了項目效率，也為推動礦業(yè)的可持續(xù)發(fā)展做出了積極貢獻 2024年5月21日，昂斯洛鐵礦項目提前完成了首批礦石交付，標(biāo)志著澳大利亞又一個鐵礦產(chǎn)區(qū)的開辟昂斯洛鐵礦石項目的產(chǎn)品名稱為“絲路粉” (Onslow Fines)，是鐵品位為58%的低硫鐵礦石。

礦山動態(tài)

幾內(nèi)亞礦業(yè)部長確認(rèn)西芒杜項目建設(shè)完成度已超50%，預(yù)計于明年底出口第一批鐵礦石

該項目已控制和推斷的鐵礦石儲量超過22.5億噸，項目總資源量可能高達(dá)50億噸項目整體鐵礦石品位為66%~67%，位居世界前列

原料

全球首次基于純氫冶金的釩鈦磁鐵礦工業(yè)化高效分離技術(shù)試驗成功

一是有利于釩鈦磁鐵礦冶煉的低碳發(fā)展釩鈦磁鐵礦因其礦型復(fù)雜，冶煉難度大，噸鐵碳排放量遠(yuǎn)多于普通鐵礦石噸鐵排放量據(jù)測算，某大型鋼鐵公司高爐冶煉釩鈦磁鐵礦噸鐵的二氧化碳排放為1508.7千克，如采用純氫冶金進行冶煉，降碳幅度可達(dá)92.1%~100% 二是有利于源頭解決含鈦爐渣利用難題采用純氫冶金可將還原和熔分過程分開進行、單獨控制，可實現(xiàn)全釩鈦磁鐵礦冶煉，經(jīng)電爐熔分后，渣中二氧化鈦質(zhì)量分?jǐn)?shù)得到大幅度提高，滿足用于硫酸法鈦白、低品位鈦鐵合金工藝原料條件。

鋼材

Mysteel解讀：誰是鐵礦石港口庫存累庫的真正“功臣”？

鋼廠普遍采取降低鐵礦石品位的措施來保障生產(chǎn)和控制成本，因此低品位鐵礦石需求增多，低品資源價格較中高品資源較為堅挺 從不同品位鐵礦石價差趨勢來佐證，2024年62%品位和58%品位的價差穩(wěn)定在13-18美元之間，65%品位和62%品位的價差也穩(wěn)定在11-16美元區(qū)間，且走勢較為平緩。

主編視角

南澳州穆卡尼佩巖心復(fù)查發(fā)現(xiàn)鈦礦

公司稱，這項工作剛剛開始，并不意味著馬莫塔已經(jīng)控制了最好的礦段，或者只是恰好碰到了高品位富礦段 “這里的潛力巨大整個地區(qū)可能都富鈦，什么事情都可能發(fā)生” 所有4個巖心都選自一個1.5公里×0.75公里磁異常上的鉆孔，但也可能磁性與鈦礦砂沒有關(guān)系，這些鐵礦石富集變化但可能分布在這個沖積扇上 鈦可用于電動汽車、風(fēng)力發(fā)電、電池儲能和國防，澳大利亞、美國、歐盟、印度、日本和韓國都將其列入關(guān)鍵礦產(chǎn)目錄。

熱點資訊

全球鋼鐵企業(yè)的脫碳戰(zhàn)略與路徑

該公司計劃到2050年實現(xiàn)碳中和，目前正在評估各種方案 巴西國家黑色冶金公司（CSN）擁有包括采礦、鋼鐵和水泥生產(chǎn)在內(nèi)的綜合業(yè)務(wù)，并計劃通過價值鏈的協(xié)同效應(yīng)減少部分碳排放DRI-EAF需要高品位的鐵礦石，因此，對原材料的控制將是有益的其長期目標(biāo)是到2044年實現(xiàn)以氫氣為基的碳中和煉鋼 目前對可再生能源的投資仍然是CSN和蓋爾道的重點CSN收購了多個可再生能源資產(chǎn)，以實現(xiàn)可再生能源的完全自給自足，而蓋爾道正在建設(shè)自己的太陽能設(shè)施。

鋼材

菲尼克斯資源公司-澳洲中西部鐵礦石新勢力

如果進展順利，Shine礦山將使Fenix的年度鐵礦石產(chǎn)量翻一番 礦山計劃包括現(xiàn)場破碎和篩選，旨在實現(xiàn)礦坑內(nèi)品位控制、破碎后取樣和庫存管理，以獲得品位和有害元素符合規(guī)格的產(chǎn)品 Shine礦山擁有1510萬噸的資源，有很大機會將礦山壽命延長至26財年以后第二階段和第三階段的采礦計劃將需要進一步優(yōu)化評估工作Fenix需要獲得進一步的批準(zhǔn)才能延長礦山壽命。

礦山動態(tài)

鞍山千山灣礦業(yè)實驗室正式掛牌運行

鞍山千山灣礦業(yè)實驗室19日正式掛牌運行 遼寧省鞍山市礦產(chǎn)資源豐富，是中國鐵礦石資源最多、產(chǎn)量規(guī)模最大的城市近年來，鞍山市聚焦打造國家級綜合性鋼鐵產(chǎn)業(yè)基地，全力推進綠色礦山、智慧礦山建設(shè) 該實驗室依托遼寧在礦業(yè)技術(shù)和礦業(yè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)勢地位，以實驗室為載體，協(xié)同優(yōu)勢科研院所、上下游企業(yè)和業(yè)內(nèi)專家進行原創(chuàng)性、引領(lǐng)性科技攻關(guān) 鞍山千山灣礦業(yè)實驗室主任、遼寧科技大學(xué)校長胡軍說，實驗室下一步將全力攻克15%—20%的低品位礦低成本利用的突破性技術(shù)，緩解中國鐵礦石對外依存度居高不下的狀態(tài)；解決超過1000米深部開采面臨嚴(yán)峻的成本控制和深井高溫環(huán)境等安全問題，為西鞍山鐵礦等項目建設(shè)提供科技支撐；破解鞍山年排量近10億噸的尾礦隱患治理問題；大力推動礦山數(shù)字化智慧化。

爐料

罕王礦業(yè)毛公鐵礦榮獲“2024國產(chǎn)礦鐵礦石品牌供應(yīng)商-綠色標(biāo)桿礦區(qū)”

2024 年 4 月 25日，2024國產(chǎn)礦鐵礦石品牌供應(yīng)商-綠色標(biāo)桿礦區(qū)評選頒獎儀式在“2024國產(chǎn)鐵礦石全產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇”上舉行此次評選活動我們主要從企業(yè)綠色礦山建設(shè)、產(chǎn)品質(zhì)量、品質(zhì)控制、市場口碑等多方面綜合性指標(biāo)進行評定，而罕王礦業(yè)毛公鐵礦榮獲“2024國產(chǎn)礦鐵礦石品牌供應(yīng)商-綠色標(biāo)桿礦區(qū)”行業(yè)殊榮 毛公鐵礦位于撫順市撫順縣石文鎮(zhèn)，于1994年投產(chǎn)，擁有1.98平方公里的采礦權(quán)限證和8.85平方公里的勘探證，有高品位的磁鐵礦，含Ti、 P和S等雜質(zhì)較少，礦石質(zhì)量優(yōu)良，并擁有公路和水、電等完善的基礎(chǔ)設(shè)施。

鐵礦評選

萊蕪鋼鐵集團魯南礦業(yè)有限公司榮獲“2024國產(chǎn)礦鐵礦石品牌供應(yīng)商-綠色標(biāo)桿礦區(qū)”

2024 年 4 月 25日，2024國產(chǎn)礦鐵礦石品牌供應(yīng)商-綠色標(biāo)桿礦區(qū)評選頒獎儀式在“2024國產(chǎn)鐵礦石全產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇”上舉行此次評選活動我們主要從企業(yè)綠色礦山建設(shè)、產(chǎn)品質(zhì)量、品質(zhì)控制、市場口碑等多方面綜合性指標(biāo)進行評定，而萊蕪鋼鐵集團魯南礦業(yè)有限公司榮獲“2024國產(chǎn)礦鐵礦石品牌供應(yīng)商-綠色標(biāo)桿礦區(qū)”行業(yè)殊榮 萊蕪鋼鐵集團魯南礦業(yè)有限公司 是山鋼集團重要鐵礦石生產(chǎn)基地經(jīng)過近半個世紀(jì)的建設(shè)發(fā)展目前已具備年采選鐵礦石和鐵精礦雙100萬噸，球團礦80萬噸，尾廢資源綜合利用產(chǎn)品200萬噸能力，并集超高分子量聚乙烯新產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)，機動車檢測與維修等多元產(chǎn)業(yè)于一體，年產(chǎn)值超10億元的現(xiàn)代化礦業(yè)企業(yè)，公司生產(chǎn)的高品位鐵精礦和球團礦是鋼鐵冶煉的精品原料尾廢資源利用有多個規(guī)格型號的石子、機制砂等系列產(chǎn)品可滿足不同建筑需求。

鐵礦評選

我國新建、在建鐵精礦年產(chǎn)能約5000萬噸，現(xiàn)階段海外權(quán)益鐵礦在產(chǎn)資源共計約7000萬噸

在我國海外權(quán)益鐵礦中，最耀眼的莫過于幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦該項目是全球迄今為止唯一一座未被開發(fā)的優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦，擁有符合JORC（澳大利亞礦產(chǎn)儲量聯(lián)合委員會）標(biāo)準(zhǔn)的鐵礦石儲量25億噸，品位介于66%~67%之間，資源量接近50億噸，遠(yuǎn)景資源量近100億噸西芒杜鐵礦分為北段和南段共4個礦體區(qū)塊其中，北段的1號、2號區(qū)塊為贏聯(lián)盟控股，儲量約10億噸，南段的3號、4號區(qū)塊則由中國中鋁鐵礦控股有限公司與力拓成立的合資公司Simfer所控制，儲量約15億噸。

爐料